往年冬季北方部分工地都会停工,而钢厂大面积停产则是头一次,因此相对来说,钢厂停产对供需影响会更大。另外,由于工地施工有工期限制,4个月的停工必然会使其工期紧张,因此供暖季过后,工地赶进度的现象或集中出现,重庆合金板需求也会因此而释放,所以今年年底商家冬储意愿或将会比往年强。供给收缩政策执行良好,剔除掉个别地区不定时限产政策对钢市的影响,在持续较高的毛利刺激下,钢厂日均产量被限制的迹象非常明显,这显示出政策的刚性和主基调没有发生动遥9月份最新数据显示,粗钢日均产量为239.43万吨,较8月份下降0.49个百分点,行业螺纹钢毛利在800元/吨-900元/吨的高水平,较上月850元/吨-950元/吨环比略降50元/吨-100元/吨,变化不大。会员钢企自今年4月以来,在螺纹钢吨钢毛利超过500元/吨关口后,日均粗钢产量就一直维持在180吨-185吨的区间震荡,即便三季度利润持续上升至千元每吨,但期间产量提升幅度有限,对盈利的弹性较校回顾历史数据,会员企业粗钢日均产能突破170万吨是在今年3月下旬,这和吨钢毛利暴涨的时间节点一致,也是2010年螺纹钢期货上市以来的历史最高水平。在衡量利润率和库存水平后可以发现,2010年以来历史性的高利润和历史性的低库存水平是共生的,这表明行业供应即便小幅增加,但是相对需求增速较小,重庆合金板供需格局已发生了质的变化。跟踪9、10月旬度高频数据,国庆节长假后螺纹钢总库存连续两周下降,和上海螺纹终端采购量的负相关性非常强。基本面:焦炭 焦煤 现山东焦炭采购价格进一步下调100元/吨,部分焦化企业抵触心理进一步增强,价格方面暂不愿意接受,认为焦炭下跌即将进入尾声。受焦炭价格持续走低和冬季环保限产影响,部分焦化企业计划限产或已经限产30%左右,后期焦炭供应预计有所减弱,现焦企成交多为长协用户,成交量尚可,焦炭库存量仍处低位。综上所述,临沂地区焦炭价格此次下跌后将短期持稳。综上所述,在钢厂大面积停产、限产的情况下,供应减少是必然的趋势,今年钢材冬储量或将大于往年。重庆合金板市场供不应求的局面或将继续支撑市场,所以对于有冬储打算的商家们,我们建议可以适时开始准备。
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